Produits

MS PSAM Global Event UCITS Fund (2)

Le MS PSAM Global Event UCITS Fund (le “Fonds”) offre accès à une stratégie “Event-Driven” globale dont le but est de générer des rendements ajustés au risque attractifs. Le portefeuille s’expose à la fois aux actions internationales ainsi qu’à des titres de créances (dont obligations convertibles ou actions et/ou obligations préférentielles) de sociétés faisant l’objet de « corporate action » ou de « corporate event » que le gestionnaire de portefeuille (P. Schoenfeld Asset Management LP ou "PSAM") considère avoir un impact sur leurs valorisations de marché. Ces events incluent mais ne se limitent pas à des situations de fusions et/ou acquisitions (“M&A“), des situations exceptionnelles (“Special Situations“) ou encore des évènements de crédit (“Credit“). PSAM se donne également la possibilité d’utiliser des instruments dérivés.

PSAM a été fondé en 1997 par Peter Schoenfeld, un professionnel de l’investissement avec plus de 30 ans d’expérience dans la gestion de portefeuille de type “Event-Driven". PSAM, qui gérait 2.0 milliards de dollars d'actifs au 1er Juillet 2017, possède des bureaux à New-York et à Londres ainsi qu’une équipe stable et hautement qualifiée dans l’analyse d’opportunités d’investissement liées à des situations “Event-Driven” qui bénéficie par ailleurs d’une longue expérience d'investissement à travers divers cycles de marché (46 employés dont 4 gestionnaires de portefeuille, 1 gestionnaire de portefeuille adjoint, et 21 autres professionnels de l'investissement). L’expertise internationale de PSAM se fonde sur sa capacité à générer des rendements absolus attractifs en investissant dans des cas de consolidations internationales, de restructurations, de spin-offs et de situations de faillite.

Aperçu de la Stratégie

  • Accent sur la préservation du capital: historique d'investissements à travers divers cycles de marché
  • Focus sur les opportunités "Event-Driven" spécifiquement
  • Longue experience d'investissement à travers l’intégralité des structures capitalistiques permettant ainsi de profiter d’opportunités “Event-Driven” dans divers environnements de marché et d’allouer le capital de façon opportuniste (investissements en titres de crédit ou en actions)
  • Allocation parmi 3 Buckets:
    • Merger Arbitrage
    • Situations Spéciales
    • Distressed & Stressed Credit

Détails

STRATEGIE
  • "Global Event-Driven" allouant dynamiquement et de façon opportuniste entre 3 Buckets (Merger Arbitrage, Situations Spéciales et Distressed & Stressed Credit)
PHILOSOPHIE
  • Croyance que les sur/sous-valorisations d'entreprises sont généralement dues a des évenements tels que des situations de fusions et/ou acquisitions ("M&A"), des situations exceptionnelles ("Special Situations") ou encore des évènements de crédit ("Credit")
DIRECTIVES GENERALES DU FONDS
  • Faible volatilité, faible corrélation aux indices crédit et actions
  • Combinaison d'analyses "Bottom-Up" et "Top-Down" visant la construction d'un portefeuille présentant un profil de risque-rendement attractif
  • Nombre de positions : généralement 50 à 80 situations
  • Tolérance au risque: limite maximale de perte potentielle par position de 1.5% du capital 
INSTRUMENTS & GEOGRAPHIE
  • Exposition à une variété d’instruments de crédits et d’actions
  • Limites d’expositions : jusqu’à 100% aux Etats-Unis, 75% en Europe et 20% en Asie

 

Managers

Peter M. Schoenfeld – Fondateur, CEO et CIO

Mr Schoenfeld est le Fondateur, Chief Executive Officer et Chief Investment Officer de la société de gestion du MS PSAM Global Event UCITS Fund. De 1989 à 1996, il avait été Vice Chairman de Schroder & Co. Inc. et Managing Director de Schroder de 1986 à 1989. Durant sa carrière chez Schroder, débutée en 1978, Mr Schoenfeld gérait les activités de trading pour compte propre et supervisait les activités d’arbitrage et d’obligations convertibles, y compris pour compte de tiers. M. Schoenfeld était également membre du Comité Exécutif et du Comité de Gestion des Risques de Schroder. Avant de rejoindre Schroder, Mr Schoenfeld avait géré les activités d’arbitrage de White Weld & Co. pendant 6 ans en tant que First Vice President. Il est titulaire d’un BA de la New York University obtenu en 1966, d’un M.B.A. de la New York University School of Business obtenu en 1968, et a suivi des études supérieures à l’école de commerce de 1969 à 1973. Mr Schoenfeld est membre du Conseil de Supervision de la New York University’s Stern School of Business.

Peter M. Faulkner – Gestionnaire de Portefeuille, Crédit

Mr Faulkner a rejoint PSAM en 2002 et est actuellement Gestionnaire de Portefeuille pour la poche Crédit. L’experience de Mr Faulkner dans les situations spéciales et « Distressed Securities » remonte à 1983. Avant de rejoindre la société, Mr Faulkner travaillait chez M.J. Whitman de 1994 à 2001 en tant que Senior Managing Director et Gestionnaire de Portefeuille. De 1992 à 1994, il était Head of Distressed Debt Trading chez Alex Brown & Sons. Mr Faulkner a débuté sa carrière chez Herzog, Heine Geduld/Mutual Shares en 1983. Mr Faulkner est diplômé de la Georgetown University’s School of Foreign Service and International Finance and Commerce.

Richard Bilotti – Gestionnaire de Portefeuille, Situations Spéciales

Mr Bilotti a rejoint PSAM en juillet 2010. Auparavant, Richard était Managing Director chez GSO Capital Partners où il travaillait sur les investissements publiques et privés dans les secteurs des Media et Télécoms. De 1994 à 2006, Mr Bilotti travaillait chez Morgan Stanley en tant que, successivement, Equity Research Analyst, Executive Director et Managing Director. Mr Bilotti a également travaillé chez Prudential Bache Securities, L.F. Rothschild and Kidder, Peabody. Mr Bilotti est titulaire d’un B.S. en Economie de la Wharton School of the University of Pennsylvania.

Omar Sayed – Gestionnaire de Portefeuille, Actions Asiatiques et Européennes

Mr Sayed a rejoint les équipes londoniennes de PSAM en avril 2011 et est actuellement Gestionnaire de Portefeuille pour les Actions Asiatiques et Européennes. Avant de rejoindre la société, Mr Sayed a travaillé chez Ramius LLC pendant 11 ans, ou il supervisait notamment les gérants de portefeuille des investissements “Event-Driven” asiatiques et européens. Mr Sayed a débuté sa carrière dans le bureau newyorkais de Ramius en tant que Responsable de la Recherche “Event-Driven” avant de déménager à Londres en 2002 pour gérer les investissements “Event-Driven” européens et asiatiques de la société. Mr Sayed a débuté sa carrière en 1996 comme analyste en Fusions et Acquisitions chez BT Wolfensohn puis en tant qu’associé “Risk Arbitrage Research” chez Bankers Trust et également en tant qu’associé « Event-Driven Research » chez Seneca Capital. Mr Sayed est titulaire d’un B.A. en Sciences Politiques et Economiques de la Columbia College of Arts and Sciences obtenu avec mention.

Rick Weber - Gestionnaire de Portefeuille, Operations de Fusions et Acquisitions Actions U.S.

Mr Weber a rejoint PSAM en 2008 en tant que Contrôleur des Risques et est actuellement gestionnaire de portefeuille pour les opérations de fusions et acquisitions sur les actions nord-américaines. Avant de rejoindre PSAM, Mr Weber avait fondé et présidé Buckeye Capital Partners, LP. Précédemment, Mr Weber était chez Angelo Gordon ou il était Managing Director, notamment impliqué dans les investissements « Distressed Debt and Merger ». De 1985 a 1988, Mr Weber occupait un poste de Senior Vice-Président chez L.F. Rothschild, Inc dans leurs équipes de Fusions et Acquisitions / High Yield ainsi que de Risk Arbitrage. Mr Weber a débuté sa carrière chez Cravath, Swaine & Moore en tant qu’avocat d’affaires. Mr Weber est titulaire d’un B.A. en sciences économiques de l’université de Stanford ainsi que d’un J.D. de la faculté de droit Virginia Law School. 

Philip Brown - Responsable Recherche Crédit

Mr Brown a rejoint PSAM en juillet 2009. P. Brown a travaillé pendant plus de 3 ans chez Sun Capital Partners en "Distressed Debt" et investissements en marché de capitaux. Avant cela, il s'etait concentré sur le "Distressed Debt" et le "Merger Abitrage"  chez Buckeye Capital Partners. Il avait debuté sa carrière chez Wasserstein Perella. Mr Brown a reçu un B.A. en économie et en histoire à l'Université de Georgetown.

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Documentation Légale et Marketing du Compartiment

SICAV

Informations Clés

Structure Juridique: SICAV UCITS de droit irlandais

SICAV: FundLogic Alternatives PLC

Société de Gestion: P. Schoenfeld Asset Management LP (PSAM)

Passeport: Autorisé au Royaume-Uni, Espagne, Italie, Allemagne, France, Suisse, Belgique, Autriche, Finlande, Norvege, Suede, Pays Bas, Singapour et Luxembourg

Devise de Référence: EUR

Autres Devises: USD, GBP

Fréquence de la VL: Hebdomadaire (chaque Vendredi étant un Jour Ouvré)

Heure Limite de Centralisation des Ordres (Souscriptions): Midi heure irlandaise 3 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné

Heure Limite de Centralisation des Ordres (Rachats): Midi heure irlandaise 3 Jours Ouvrés avant le Jour de Négociation concerné

Date Limite de Règlement (Souscriptions): Midi heure irlandaise 3 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Date Limite de Règlement (Rachats): Midi heure irlandaise 3 Jours Ouvrés après le Jour de Négociation concerné

Détails des Parts Disponibles

Code ISIN Code BBG Date de Lancement Frais de Gestion Frais de Performance Total Expense Ratio Lien DICI
MS PSAM Global Event UCITS Fund (2) (Exposition a la Stratégie PSAM Global Event Investment)
Institutional * I EUR IE00B45QDY52 MSPGEIE ID 03.09.2010 1.50% 15% 1.87% DICI
Institutional I USD IE00B44LF788 MSPGEIU ID 18.02.2011 1.50% 15% 1.87% DICI
Private Wealth Mgmt P EUR IE00B566PZ63 MSPGEPE ID 11.10.2013 1.50% 15% 1.87% DICI
Private Wealth Mgmt P USD IE00B5SGLM38 MSPGEPU ID 10.04.2012 1.50% 15% 1.87% DICI
Retail No Equalisation C EUR IE00B5KY0S47 MSPGECE ID 09.03.2012 2.50% 15% 2.87% DICI
Retail No Equalisation C USD IE00B63LR882 MSPGECU ID 25.11.2011 2.50% 15% 2.87% DICI

Part de référence du Fonds servant à la communication des Valeurs Liquidatives, des performances WTD, MTD, YTD et LTD.

Source: Northern Trust

Les chiffres ci-dessus se réfèrent au passé. Les performances passées sont nettes de frais et ne présagent pas des performances futures.

(1) Incluant un maximum de 0.30% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

(2) Incluant un maximum de 0.37% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

(3) Incluant un maximum de 0.40% p.a. de frais d'administration couvrant les prestataires de services (conservation des titres, audit, administration, gestion des DICI, etc.)

 

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